APR en APY drukken allebei een jaarlijks tarief uit, maar rekenen niet hetzelfde. APR laat het effect van herbeleggen buiten beschouwing. APY telt samengestelde beloningen wel mee, op basis van een aanname over hoe vaak dat gebeurt. Een hogere APY betekent daarom niet automatisch dat een aanbieding beter is: kosten, variabele netwerkbeloningen en de werkelijke herbeleggingsfrequentie bepalen wat je ontvangt.
| Onderdeel | APR | APY |
|---|---|---|
| Volledige naam | Annual Percentage Rate | Annual Percentage Yield |
| Wat toont het? | Een geannualiseerd tarief zonder samengesteld rendement | Een geannualiseerd tarief met een aanname over herbeleggen |
| Worden rewards opnieuw ingezet? | Niet in de berekening | Wel in de berekening |
| Is de uitkomst gegarandeerd? | Nee | Nee |
| Belangrijkste controle | Zijn fees al afgetrokken? | Welke herbeleggingsfrequentie en fees zijn aangenomen? |
APR en APY zijn rekenwijzen. Ze zeggen niets over de bron van de vergoeding. Een netwerkbeloning uit crypto staking, rente uit een leenproduct en een tijdelijke promotie kunnen alle drie als APR of APY worden weergegeven. Controleer daarom eerst het producttype en daarna pas de manier waarop het percentage is berekend.
APR zet een periodieke vergoeding om naar een jaartarief zonder te veronderstellen dat tussentijdse rewards opnieuw rendement opleveren. Het is daardoor een bruikbaar uitgangspunt om het basistarief te bekijken.
Stel dat je 100 coins aanhoudt en het APR gedurende een heel jaar gelijk blijft. De berekening gaat ervan uit dat de rewards apart blijven staan. Ontvang je die rewards iedere week, dan verandert dat op zichzelf niets aan de APR. Pas wanneer de ontvangen coins opnieuw aan de stake worden toegevoegd, kan samengesteld rendement ontstaan.
In de praktijk blijft een staking APR meestal niet een heel jaar gelijk. Het netwerktarief kan veranderen door de totale stake, netwerkactiviteit, uitgifte en protocolregels. Daarnaast kunnen een validator of platform een commissie inhouden. APR is dus een momentopname die naar een jaar wordt doorgerekend, geen voorspelling van je werkelijke jaaropbrengst.
APY neemt aan dat tussentijdse opbrengsten opnieuw worden ingezet. Nieuwe rewards kunnen daarna zelf ook rewards opleveren. Dit heet samengesteld rendement of compounding.
Een gebruikelijke formule is:
APY = (1 + APR / n)^n - 1
Daarin is n het aantal momenten per jaar waarop de opbrengst werkelijk wordt herbelegd. De formule
veronderstelt dat het APR gedurende het jaar gelijk blijft en dat herbeleggen zonder verlies of extra
kosten kan. Bij crypto staking zijn beide aannames vaak onvolledig.
Een platform kan rewards dagelijks administratief bijschrijven, maar ze slechts wekelijks aan de stake toevoegen. Het kan ook zijn dat je eerst zelf moet claimen en opnieuw staken. In dat geval zijn netwerkfees, een minimum voor de transactie en de tijd tussen twee handelingen relevant. De APY uit een rekenmachine is alleen haalbaar wanneer de veronderstelde herbelegging ook echt plaatsvindt.
Dit onderscheid veroorzaakt veel verwarring. Een dagelijkse of wekelijkse uitbetaling zegt alleen wanneer de reward zichtbaar of beschikbaar wordt. Voor samengesteld rendement moet die reward ook onderdeel worden van de positie waarover de volgende reward wordt berekend.
Dat kan op drie manieren gebeuren:
Bij de derde vorm kan te vaak herbeleggen juist minder opleveren. Iedere claim of stakingtransactie kan netwerkfees kosten. Bij een kleine positie kunnen die kosten hoger zijn dan het extra effect van vaker herbeleggen. Lees daarom ook hoe je staking opbrengsten kunt verhogen zonder alleen naar de bruto APY te kijken.
Twee aanbieders kunnen dezelfde term gebruiken en toch een ander product tonen. Controleer ten minste deze onderdelen:
| Controle | Waarom dit verschil maakt |
|---|---|
| Bruto of netto | Een netwerk APR vóór commissie is niet vergelijkbaar met een APY na platformfees |
| Herbeleggingsfrequentie | Dagelijks, wekelijks en handmatig herbeleggen geven een andere uitkomst |
| Variabel of vast tarief | Een huidig netwerktarief kan morgen veranderen; een vast tarief kan aanvullende voorwaarden hebben |
| Limieten en staffels | Het hoogste tarief kan alleen voor een deel van je positie gelden |
| Uitbetalingscoin | Een reward in een andere token heeft een eigen koers en liquiditeit |
| Looptijd | Een product kan een jaarpercentage tonen terwijl je coins korter of langer vaststaan |
| Producttype | Netwerk staking en uitlenen hebben een andere bron en een ander risico |
Het grootste getal is dus niet automatisch het hoogste netto rendement. Een aanbieder kan een APY tonen die uitgaat van frequent herbeleggen, terwijl een andere aanbieder een conservatievere APR publiceert. Zet de tarieven eerst op dezelfde rekenbasis en vergelijk daarna fees en voorwaarden.
Bij liquid staking worden rewards niet altijd als extra tokens bijgeschreven. Een rebasing token zoals stETH kan in aantal toenemen. Bij een token zoals rETH blijft het aantal tokens gelijk en verwerkt de inwisselwaarde de opgebouwde staking rewards.
In beide gevallen kan een platform een APY tonen, maar de technische verwerking verschilt. De marktprijs van de liquid staking token kan bovendien afwijken van de protocolwaarde. Een berekende APY zegt niets over het mogelijke koersverschil wanneer je de token op een beurs verkoopt.
Bij liquid restaking tokens komt daar nog een laag bij. Een weergegeven APY kan bestaan uit gewone Ethereum rewards, aanvullende protocolbeloningen en tijdelijke incentives. Beoordeel die componenten apart en lees wat restaking is voordat je ze als één doorlopend tarief behandelt.
staking.nl neemt tarieven dagelijks over via API’s of officiële websites van aanbieders. Daarbij controleren we onder meer of een tarief onverwacht sterk afwijkt van de vorige waarneming. Op de detailpagina staat wanneer een tarief voor het laatst is gecontroleerd.
Wanneer een bron een tarief als APR aanlevert, kan dat voor een eerlijke rangschikking worden omgerekend naar APY met een vaste aanname over compounding. Zo worden een APR en APY niet rauw naast elkaar gezet alsof ze dezelfde maatstaf zijn. De omrekening blijft een rekenkundige vergelijking: zij garandeert niet dat rewards daadwerkelijk met die frequentie worden herbelegd of dat het tarief gelijk blijft.
Op een coinpagina, bijvoorbeeld de vergelijking voor Ethereum staking, blijven producttype, aanbieder en voorwaarden daarom naast het tarief staan. Een exact percentage zonder die context is onvoldoende om een keuze te maken.
Je werkelijke opbrengst in coins hangt af van meer dan het getoonde jaarpercentage:
Een APY kan correct berekend zijn en toch niet overeenkomen met je uiteindelijke resultaat. Wanneer de coinprijs daalt, kun je meer coins bezitten en tegelijk minder eurovermogen overhouden. APR en APY meten de groei van de cryptopositie, niet het koersrisico.
Gebruik APR als je het basistarief zonder samengestelde opbrengst wilt vergelijken of wanneer rewards niet automatisch opnieuw worden ingezet. APY is nuttig wanneer herbeleggen werkelijk onderdeel van het product is en de gebruikte frequentie bekend is.
Voor een praktische vergelijking:
Bij een keuze tussen fixed of flexibele staking is het tarief maar één onderdeel. De opnametermijn en het producttype kunnen belangrijker zijn dan een klein berekend verschil tussen APR en APY.
APR is een geannualiseerd tarief zonder samengesteld rendement. APY telt het effect van herbeleggen mee op basis van een gekozen frequentie. Een hogere APY is alleen betekenisvol als rewards ook echt opnieuw worden ingezet en de kosten niet zwaarder wegen dan het extra rendement.
Controleer daarnaast of een percentage vóór of na fees wordt getoond, voor welk bedrag het geldt en of het om staking of crypto uitlenen gaat. De letters achter het tarief maken een risicovol product niet minder risicovol.
Alle percentages halen wij rechtstreeks op bij de aanbieders zelf en werken we dagelijks bij. Bij elk tarief staat wanneer het voor het laatst is gecontroleerd. Tarieven kunnen tussentijds wijzigen zonder aankondiging, dus controleer het percentage altijd bij de aanbieder voordat je instapt.
Rendement op crypto is nooit gegarandeerd. On-chain staking kent risico op slashing, liquid staking daarnaast smart contractrisico en koersverschil met de onderliggende coin, en uitlenen betekent dat je je inleg kwijt kunt raken als de aanbieder omvalt. Bij alle drie kan de koers van de coin zelf harder dalen dan wat je aan rendement opbouwt.
Staking.nl vergelijkt en informeert, en geeft geen beleggingsadvies. Sommige links op deze pagina zijn affiliate links, waarmee wij een vergoeding ontvangen. Dat heeft geen invloed op de volgorde in de tabel: die is altijd puur op rendement gesorteerd.