Met liquid staking ontvang je een verhandelbare token voor crypto die via een protocol wordt gestaket. Zo kun je een stakingpositie gebruiken of verkopen zonder eerst op een volledige opname te wachten. Die flexibiliteit voegt wel risico toe: je bent niet alleen afhankelijk van validators, maar ook van smart contracts, de liquiditeit van de token en de werking van het protocol.
Bij gewone netwerk staking worden coins ingezet voor de beveiliging van een Proof of Stake netwerk. Tijdens dat proces kunnen ze niet altijd direct worden overgedragen. Bij liquid staking stort je de coins in een pool of protocol dat het validatorwerk organiseert. In ruil ontvang je een liquid staking token die jouw aandeel in de gestakete positie vertegenwoordigt.
Op Ethereum zijn stETH van Lido en rETH van Rocket Pool bekende voorbeelden. Je kunt zo’n token in je eigen wallet bewaren, op een decentrale beurs verkopen of in sommige DeFi protocollen gebruiken. De onderliggende ETH blijft ondertussen via validators gestaket.
Liquid staking verandert de bron van de basisbeloning niet. Die komt nog steeds uit netwerk staking. Wel komt er een extra technische en financiële laag tussen jou en de onderliggende stake.
Het proces ziet er doorgaans zo uit:
De laatste stap verdient aandacht. Een verkoop op de markt is iets anders dan een opname uit het stakingprotocol. Bij verkoop neemt iemand anders jouw liquid staking token over tegen de marktprijs. Bij inwisselen moet het protocol onderliggende coins beschikbaar hebben of validators laten uittreden. Daarvoor kan een wachtrij gelden.
De namen lijken op elkaar, maar de tokens verwerken rewards op verschillende manieren.
| Token | Wat vertegenwoordigt de token? | Hoe worden rewards zichtbaar? | Extra aandachtspunt |
|---|---|---|---|
| stETH | ETH die via Lido is gestaket | stETH is rebasing: je tokenbalans wordt aangepast wanneer het protocol rewards en andere veranderingen verwerkt | Sommige DeFi toepassingen werken liever met de verpakte, niet rebasing variant wstETH |
| rETH | Een aandeel in de gestakete ETH van Rocket Pool | De hoeveelheid rETH blijft gelijk, terwijl de inwisselwaarde ten opzichte van ETH de opgebouwde rewards verwerkt | De marktprijs kan afwijken van de protocolwaarde |
| weETH | De verpakte, niet rebasing versie van eETH van ether.fi | De waarde per weETH verwerkt de waardeontwikkeling van eETH | eETH en weETH gebruiken ook restaking en voegen daardoor een extra risicolaag toe |
weETH is dus niet simpelweg een derde variant van gewone liquid staking. ether.fi
omschrijft eETH als een liquid restaking token die ETH ook via EigenLayer inzet. weETH is daarvan de
verpakte, niet rebasing versie. Naast Ethereum staking krijg je daarmee blootstelling aan de werking
en risico’s van restaking.
| Onderdeel | Directe netwerk staking | Liquid staking |
|---|---|---|
| Bewijs van je positie | De stake staat direct bij een validator of delegatiecontract | Je houdt een token die een aandeel in de pool vertegenwoordigt |
| Verhandelbaarheid | Afhankelijk van de opnamevoorwaarden van het netwerk | De token kan vaak direct op een markt worden verkocht |
| Technische laag | Netwerk en validator | Netwerk, validator, protocol en tokencontract |
| Kosten | Validatorcommissie en netwerkfees | Validatorcommissie, protocolfee, netwerkfees en mogelijk handelskosten |
| Belangrijk extra risico | Validatorfouten en wachttijd | Smart contracts, koersverschil en marktliquiditeit |
Directe staking is niet automatisch zonder tussenpartij. Je kunt nog steeds een validator of centrale aanbieder gebruiken. Het verschil is dat liquid staking daar een verhandelbare token en meestal een smart contractlaag aan toevoegt.
De belangrijkste reden is flexibiliteit. Je hoeft niet altijd te wachten totdat een validator of netwerk je opname heeft verwerkt. Als er voldoende marktliquiditeit is, kun je de token verkopen.
Daarnaast kun je een liquid staking token soms als onderpand of liquiditeit in een ander protocol gebruiken. Daarmee kan dezelfde positie meerdere functies krijgen. Dat wordt composability genoemd. Het voordeel is kapitaalefficiëntie; het nadeel is dat risico’s zich opstapelen. Een probleem in één protocol kan gevolgen hebben voor een positie die op meerdere plaatsen als onderpand dient.
Een lagere instapdrempel speelt ook mee. Voor een eigen Ethereum validator was lange tijd precies 32 ETH nodig. Stakingpools maken deelname met kleinere bedragen mogelijk. De actuele Ethereumregels kennen inmiddels ook compounding validators met hogere effectieve saldi, maar dat verandert niet dat een eigen validator technische kennis, apparatuur en sleutelbeheer vraagt.
Je vertrouwt op code die stortingen, tokens, rewards en opnames verwerkt. Een fout, verkeerde upgrade of kwetsbaarheid kan leiden tot verlies of een tijdelijke blokkade. Een audit verlaagt dat risico, maar sluit het niet uit.
De onderliggende coins worden nog steeds door validators gestaket. Slechte prestaties kunnen rewards verlagen. Bij overtreding van netwerkregels kan slashing optreden. Controleer hoe het protocol validators selecteert en wie eventuele verliezen draagt.
Een liquid staking token wordt op de markt verhandeld. De marktprijs kan lager zijn dan de waarde van de onderliggende stake. Dat verschil kan groter worden wanneer veel houders tegelijk willen verkopen of wanneer er twijfel ontstaat over het protocol.
Een marktprijs onder de onderliggende waarde betekent niet automatisch dat de dekking verdwenen is. Het kan ook een vergoeding zijn voor wachttijd, onzekerheid of beperkte liquiditeit. Voor jou maakt dat onderscheid weinig uit als je onmiddellijk moet verkopen: je ontvangt de marktprijs van dat moment.
Verhandelbaar betekent niet dat iedere omvang zonder prijsverlies kan worden verkocht. Kijk naar de beschikbare liquiditeit en niet alleen naar de laatst getoonde koers. Bij een directe opname kan een protocol bovendien afhankelijk zijn van de wachtrij van het netwerk.
Parameters zoals fees, validatorselectie, noodmaatregelen en upgrades worden door een organisatie, governanceproces of een combinatie daarvan beheerd. Slecht bestuur of geconcentreerde controle kan de risico’s van een technisch goed werkend contract alsnog vergroten.
Gebruik je de token als onderpand, dan voeg je liquidatie en orakelrisico toe. Een tijdelijk koersverschil kan genoeg zijn om een lening te laten liquideren, ook als de liquid staking token later weer dichter bij de onderliggende waarde handelt.
Bij restaking wordt dezelfde economische stake gebruikt om aanvullende diensten of protocollen te beveiligen. Dat kan extra rewards opleveren, maar ook nieuwe voorwaarden en verliesmogelijkheden introduceren. Behandel weETH daarom niet alsof het risicoprofiel gelijk is aan dat van stETH of rETH. Lees wat restaking is voor native restaking, liquid restaking tokens en de aanvullende risicolaag.
Bij liquid staking komt de basisbeloning uit netwerk staking. Bij uitlenen ontvangt een kredietnemer of aanbieder je coins en betaalt die rente. Dat zijn verschillende bronnen van rendement.
De grens kan in een app onduidelijk worden wanneer een aanbieder alleen een percentage toont. Kijk daarom niet alleen naar de productnaam. Controleer of de onderliggende coin werkelijk wordt gestaket, of je een liquid staking token ontvangt en welk protocol die token uitgeeft. Lees ook uitlenen of staken voor het verschil met crypto rente.
Loop ten minste deze punten na:
Vergelijk actuele tarieven bij de genoemde protocollen met andere staking platforms. Het hoogste tarief is pas bruikbaar nadat duidelijk is welke lagen en voorwaarden erachter zitten.
Liquid staking maakt een gestakete positie verhandelbaar via een aparte token. Dat kan de wachttijd van directe staking omzeilen en maakt gebruik in DeFi mogelijk. Daar staan smart contractrisico, koersverschil, liquiditeitsrisico en afhankelijkheid van protocolbeheer tegenover.
stETH verwerkt rewards via een rebasing balans, rETH via de waarde per token en weETH vertegenwoordigt een liquid restaking positie. Vergelijk deze tokens daarom niet alleen op rendement. Controleer eerst wat de token vertegenwoordigt, hoe je kunt uitstappen en welke extra protocollen je vertrouwt.
Alle percentages halen wij rechtstreeks op bij de aanbieders zelf en werken we dagelijks bij. Bij elk tarief staat wanneer het voor het laatst is gecontroleerd. Tarieven kunnen tussentijds wijzigen zonder aankondiging, dus controleer het percentage altijd bij de aanbieder voordat je instapt.
Rendement op crypto is nooit gegarandeerd. On-chain staking kent risico op slashing, liquid staking daarnaast smart contractrisico en koersverschil met de onderliggende coin, en uitlenen betekent dat je je inleg kwijt kunt raken als de aanbieder omvalt. Bij alle drie kan de koers van de coin zelf harder dalen dan wat je aan rendement opbouwt.
Staking.nl vergelijkt en informeert, en geeft geen beleggingsadvies. Sommige links op deze pagina zijn affiliate links, waarmee wij een vergoeding ontvangen. Dat heeft geen invloed op de volgorde in de tabel: die is altijd puur op rendement gesorteerd.